比依电器拟在上交所主板上市 共拟募集资金7.18亿元

2021年9月17日，浙江比依电器股份有限公司(以下简称“比依电器”)披露招股说明书(申报稿)。本次公开发行新股数量不超过4666.50万股，占本次发行后股份总数不低于25%，本次发行不进行老股发售。拟在上交所主板上市，共拟募集资金7.18亿元。

比依电器成立于2001年，是一家以空气炸锅、空气烤箱、油炸锅、煎烤器等加热类厨房小家电产品的设计、制造和销售为核心业务的高新技术企业，主营业务主要包括ODM/OEM业务和“BIYI 比依”自主品牌OBM业务。目前公司已经与飞利浦、NEWELL、SharkNinja、De’Longhi Group、SEB、小熊电器、苏泊尔等国内外知名客户合作。

公司控股股东为比依集团，直接持有公司75.00%的股权。公司实际控制人为闻继望。闻继望通过比依集团和比依香港间接持有公司 83.00%的表决权，同时，闻继望也是公司董事长。

公司核心产品空气炸锅、空气烤箱，销售占比75%左右，核心技术及核心产品均与加热类厨房小家电相关。

财务数据方面，据招股书显示，2018年-2021年6月，公司营业收入分别为6.18亿元、7.40亿元、11.63亿元和7.59亿。

应收账款余额增幅大于营业收入增幅

招股书显示，2018 年、2019年、2020年和 2021年1-6 月，公司营业收入分别为6.18亿元、7.40亿元、11.63亿元、7.59亿元，各期末公司应收账款账面余额分别为 6,848.07万元、1.35亿元、2.99亿元和 2.89亿元，占营业收入的比例分别为 11.07%、18.27%和 25.74%和 38.12%。应收账款余额整体呈现持续增加且增幅大于营业收入增幅，公司解释为主要系客户结构调整、新冠疫情影响导致第四季度销售占比提升及部分大客户信用政策调整等。

今年上半年毛利率大幅下降近7个点

报告期内，公司综合毛利率分别为 18.09%、22.81%、23.08%和 16.50%，存在较大波动。公司解释称，2021年1-6月毛利率大幅下调主要系美元汇率下跌、飞利浦等大客户定制化产品毛利率较低及主要原材料价格上涨所致。

资产负债率超过七成 存在偿债风险

招股书显示，报告期内，公司资产负债率分别为 75.78%、74.71%、72.68%和 70.15%，资产负债率较高，公司存在一定的偿债风险。

实控人妻子为公司董事、儿子为董事兼董秘 均不持股

而儿媳却持股0.67%

招股书披露，汤雪玲与公司实际控制人闻继望系夫妻关系，担任公司董事职务，不持有公司股份，未担任公司其他职务且未参与公司日常经营。闻超与闻继望系父子关系，担任公司董事、董事会秘书职务，不持有公司股份。闻超主要负责公司本次发行上市等有关工作。

因为汤雪玲、闻超均不持有公司股份，也不能间接支配公司股份表决权，因此未将汤雪玲、闻超认定为实际控制人。值得注意的是，实控人儿媳张淼君子却通过比依企管持有公司 0.6650%的股份。

控股股东拆借资金3亿 用于实控人家族拆借、投资和消费

招股书显示，比依电器与控股股东比依集团之间累计资金拆出 3.00 亿元、累计拆入 3.08亿，主要为满足比依集团临时性资金周转所需。比依集团对外资金往来与实际控制人家族的拆借、投资和消费有关，均与比依电器生产经营无关。

频繁为关联方提供千万借款担保

招股书披露了两笔关联担保。其中一笔是在2014 年，公司为新峰公司在中国建设银行股份有限公司余姚支行的借款 1,000.00 万元提供连带责任担保，新峰公司未依约支付利息及归还本金。2020 年 4 月，公司实际控制人出具承诺函，承诺实际控制人代替公司承担担保责任，或在公司必须承担担保责任时由实际控制人补偿公司的一切损失。

另一笔是在2017年，公司为浙江金源电气科技有限公司在中信银行股份有限公司余姚支行的借款 1,000.00 万元提供连带责任担保，贷款期限自2017年7月13日起至2018年1月13日止,担保期限为债务履行期间届满之日起两年，浙江金源电气科技有限公司未依约支付利息及归还本金。

比依电器曾因对外担保事项涉诉

招股书披露了整个事件详情。起因于2014年12月8日，比依电器与建行余姚支行签署《最高额本金保证合同》，为新峰公司自 2014年12月8日至2015年12月31日期间在建行余姚支行处的债务提供连带责任保证，担保范围为本金人民币 1,000 万元及相应利息、违约金、赔偿金。该笔借款发放后，新峰公司从 2015年9月21日开始未按约支付利息，且该笔借款到期后也未依约归还本金和利息。后比依电器替新峰公司归还了该笔借款本金 1033,402 元，并于2017年12月4日向建行余姚支行出具承诺书，确认了欠款本金及利息，继续为新峰公司的该笔借款提供连带责任担保。

2017年12月22日，建行余姚支行将包含该笔借款债权在内的一系列债权转让给信达公司。后信达公司向余姚市人民法院提起诉讼，请求法院判令比依电器归还借款本金8,966,598 元并支付利息。2018年8月22日，余姚市人民法院作出(2018)浙0281 民初 7146 号民事判决书，判令比依电器归还信达公司借款8,966,598 元并支付利息，承担案件受理费 85079 元。判决生效后，比依电器未实际履行。

比依电器为尽快解除比依电器对新峰公司的担保，与新峰公司、光大金瓯、宁波甬陆等多次协商，确定由宁波甬陆自光大金瓯单独受让该笔债权，并在取得债权后免除比依电器的担保责任。为加快受让进程，比依电器关联方舟山信亿投资管理有限公司于 2021年1月11日向宁波甬陆支付人民币100 万元，专项用于宁波甬陆受让该笔债权。2021年1月29日，光大金瓯与宁波甬陆签署《债权转让协议》，光大金瓯将该笔借款的债权以106万元的价格转让给宁波甬陆。同日，宁波甬陆与比依电器签署《和解协议》，就该笔借款，宁波甬陆免除比依电器的担保责任，放弃对比依电器主张任何权利。

比依电器表示，截止目前，虽然该笔借款尚未清偿，但因债权人已免除比依电器的担保责任，比依电器已无需就该笔借款承担担保责任。

大专及以下员工占比96.85% 教育程度较低

截至 2021年6月30日，公司员工共计2286人，其中大专及以下2214人，占比96.85%

部分建筑违章 未办理规划许可就施工

招股书披露，公司尚有部分建筑正在办理或未办理产权证书，公司位于城东新区俞赵江路 88 号的 10,015 平方米建筑尚未取得不动产权权属证书。截至本招股说明书签署日，公司已对该等建筑办理建设工程规划许可证。该等建筑正在办理不动产权证的进程中。公司位于城东新区俞赵江路 88 号和谭家岭东路 9 号存在共计 6,052 平方米的建筑尚未办理规划许可证。公司已自行拆除了部分违章建筑。

比依电器称建筑物主要为公司的仓库、门卫室等，不属于公司生产经营的主要场所，公司不利用该等建筑物直接从事生产经营活动，不涉及产生收入、毛利、利润的情况。

过去两年现金分红 仅为9000万

招股书披露了过去两年分红情况，一：2019年10月利润分配情况，宁波比依电器有限公司召开股东会，同意公司以截至 2019 年 10 月 31 日的未分配利润按持股比例向全体股东进行利润分配，分配金额为人民币 8000 万元。上述利润根据各股东的出资比例进行分配。二：2020年2月利润分配情况，宁波比依电器有限公司召开股东会，同意公司以截至 2020年2月29日的未分配利润按持股比例向全体股东进行利润分配，分配金额为人民币1000 万元。

频繁为关联方担保且涉诉，比依电器能否最终顺利上市，中华网财经后续将持续关注!

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