又有重磅ETF！七大巨头一起出手

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中国基金报记者方丽陆慧婧ETF创新品种近期正加速出现。自科创成长ETF、科创100ETF、中证2000ETF……陆续上报之后，8月18日，七家基金公司齐齐上报信创主题ETF，引发市场关注。证监会网站显示，8月18日，七大ETF业务巨头一起出动，其中易方达、广发基金、富国基金、国泰基金上报了国证信息技术产业主题ETF；而华宝基金、华夏基金、汇添富基金上报了中证信息技术应用创新产业ETF。据悉，中证信息技术应用创新产业指数是从沪深市场中选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具。这两大信创ETF的上报，又给投资者新增了布局信创主题的便利工具。据业内人士认为，信创主题是今年热门赛道之一，未来待获批后，各大基金公司应该会尽快投入发行，可以预见，自9月份开始将迎来一波ETF基金的发行大赛。七大基金公司布局信创ETF这个周末，又到了基金巨头们积极布局ETF的时刻。近段时间，基金公司布局ETF热情明显高涨。8月18日晚间，证监会网站显示，多只跟踪两大信创指数的ETF齐齐上报，其中涉及七家ETF巨头公司。其中华夏基金、华宝基金、汇添富基金上报了中证信息技术应用创新产业ETF，跟踪中证信息技术应用创新产业指数；而易方达、广发基金、富国基金、国泰基金上报了国证信息技术产业主题ETF，跟踪国证信息技术产业主题指数；党的二十大报告指出，坚持创新在现代化建设中的核心地位，健全新型举国体制。今年初，国务院、发改委、工信部发布多个信创产业发展政策，重点提及“数字经济”、“数字政府”和国家信息化，头部的七家基金公司均积极布局这类产品，显示出对这类产品的重视。信创主题ETF产品正式上报，意味着不久将来，普通投资者就可以借道ETF产品参与到信创主题投资中去。有业内人士预测，待这类产品获批，预计各大基金公司会尽快投入发行。值得一提的是，日前证监会有关负责人就贯彻落实情况接受媒体采访时就提及，大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，重点措施中就包括了：“放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度”“引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化”等。业内人士纷纷预测，未来ETF产品或不断涌现，给投资者提供更丰富的ETF工具。与此同时，近期还有科创成长ETF、科创100ETF、中证2000ETF等基金有望陆续面世，基金行业未来或将迎来一波ETF的发行大战。覆盖基础硬件、应用软件、信息安全等领域指数编制方法各有不同从标的指数上看，7只刚刚上报的信创ETF分别跟踪中证信息技术应用创新产业、国证信息技术创新主题两个不同的指数。上述两个指数在成分股范围及编制方法上有所不同，例如，中证信创指数是从沪深两个交易所中选择样本股，而国证信创指数的成份股不仅涵盖沪深交易所，还纳入了北交所标的。而在编制方法上，中证信创指数在待选样本选择上还考虑研发市值占比、净利润增速、营收增速、毛利率因子的综合得分，国证信创指数也会剔除拥有发明专利数量排名后10%的股票。先看中证信创指数，根据编制方案介绍，中证信息技术应用创新产业指数从沪深市场中选取不超过 50 只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。样本空间同中证全指指数的样本空间。选样方法分为三步：（1）对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，选取涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信息技术应用创新产业各细分领域的上市公司证券作为待选样本；（2）对上述待选样本，分别计算研发市值占比、净利润增速、营收增速、毛利率因子，并计算上述因子标准化Z值的算术平均值得到综合得分；（3）对上述待选样本，按各细分领域选取市值排名前三的上市公司证券优选作为指数样本；在剩余样本中，按综合得分由高到底排序，选取总计不超过 50只上市公司证券作为指数样本。行业分布上，软件开发产业占比61.58%，电子终端及组件占比19.85%，信息技术服务占比13.74%，集成点路占比5.83%。前十大重仓股依次为：浪潮信息、恒生电子、用友网络、广联达、深信服、中科曙光、金山办公、三六零、纳思达、启明星辰，前十大重仓股占指数权重46.55%。再看国证信创指数，国证信息技术创新主题指数是选择A股市场公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，丰富指数化投资工具。选样方法上，首先，依次剔除拥有的发明专利数量排名后 10%、最近半年的日均成交金额排名后10%的证券；然后，对选样空间剩余股票按照最近半年日均总市值从高到低排序，选取前50名证券构成指数样本股。行业方面方面，信息技术占比93.14%，电信业务占比4.69%，工业占比2.17%。据东方财富Choice数据统计，国证信创指数前十大重仓股分别为：金山办公、兆易创新、恒生电子、中科曙光、中兴通讯、澜起科技、紫光国微、紫光股份、海康威视、长电科技。前十大重仓股合计占比38.70%。由于都是信创指数，两只指数的成分股多少有些重叠，目前有包括浪潮信息、东华软件、纳思达、千方科技、广联达在内的18只个股同时属于中证信创指数、国证信创指数的成分股。今年以来均取得正收益跑赢上证50、沪深300等主流指数去年底，中央经济工作会议提出大力发展数字经济以来，相关政策密集出台，加上今年上半年，AI概念横空出世，掀起了一波信创主题行情。Wind数据显示，中证信创指数从2022年10月11日的1037.53阶段性低点一路飙升至6月20日的1858.89点，阶段性涨幅逼近80%，不过随着最近两个月市场行情遇冷，中证信创指数表现也有所回调，截止8月18日，年内涨幅已经收窄至9.48%。类似的行情也在国证信创指数上“上演”，国证信创指数在2022年10月12日触及4576.31点阶段性低点之后开始高歌猛进，今年4月7日一度涨至7712.74点，区间涨幅高达68.54%，最近几个月震荡回落，截止8月18日，年内涨幅已经收窄至4.61%。不过，无论是中证信创指数还是国证信创指数，今年以来相对上证50的-4.84%跌幅、以及沪深300的-2.26%的涨幅，超额收益依旧显著。而拉长时间看，受最近几年市场低迷影响，无论是从最近一年还是最近三年表现来看，上述两只信创指数均有不同程度的跌幅。从年化波动率上比较，中证信创指数最近一年年化波动率34%，最近三年年化波动率也有29%。而国证信创指数最近一年及最近三年年化波动率也分别为28.23%、26.61%。编辑：舰长审核：许闻

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