海底捞拟先旧后新配售1.15亿股 净筹约23.37亿港元

11月12日港股盘前，海底捞公告称，拟先旧后新配售1.15亿股，净筹约23.37亿港元。该次配售股价为20.43港元/股，相比11日收盘价22.2港元/股，此次海底捞折价7.97%。该公司表示，筹集资金将用于提升供应链管理能力和银行还债。

根据海底捞今年中期报，公司现金余额达35.24亿元，高于过去2年年末数据，且接近于上市当年年底的41亿元。不过，海底捞资产负债率在2020年突增14.36%达62.81%后，今年上半年再攀升了4.53%。二级市场上，12日开盘后，海底捞低开低走，当日报收20.20港元/股，跌幅达9.01%。

所谓先旧后新配售，即此次出售股份的卖方，海底捞创办人张勇及其配偶舒萍的投资控股公司SP NP Ltd，通过唯一配售代理摩根士丹利出售股份，而后者将向不少于六名独立专业机构或个人投资者，悉数包销配售的1.15亿股份。之后，张勇夫妇的投资控股公司将认购海底捞发行的1.15亿新股。

该1.15亿股拟出售股份，占海底捞已发行股本的2.11%。认购事项完成后，张勇夫妇的投资控股公司所持海底捞总股份不变，仍为4.109亿股，持股比例则从配售前的7.53%略微摊薄至7.37%。

海底捞表示，此次认购事项所得款扣除专业费用及自付开支后，净额约为23.37亿港元(约合人民币19.16亿元)。海底捞将30%净额用于提升供应链管理和产品开发能力，另支30%净额用户还银行贷款融资，剩余40%款项则用于运营资金及一般企业用途。

截至2021年6月31日，海底捞银行借款总额37.69亿元，且35.18亿元的借款均需在1年内偿还，几乎接近当期期末现金余额。

同时，海底捞表示，倘所得款项净额无须即时用于上述用途，只要被视作符合本公司最佳利益，可能将该等资金持作短期存款或购买短期理财产品。

12日海底捞公告发布后，光证国际观点认为消息料不利其股价，当日海底捞报收20.2港元/股，与配售股价相近。自上周海底捞发布年底前关店300家决定与“啄木鸟计划”后，多家研究机构下调海底捞目标价。

招银国际认为，虽然“啄木鸟计划”对于改善现有门店客流会很有帮助，但因为不解雇员工和放慢开店(从以前300到400每年，下降到100到150)，成本不一定可以下降太多，而且都会减少往后的销售和利润，所以下调评级至持有，新的目标价为18.30港元。中金国际则表示，下调目标价27%至23.05港元，维持“跑赢行业”评级。

责任编辑：Rex_08