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10.3亿入股 是远洋资本的“聪明钱”还是红星控股的“救命钱”?

在3月29日晚间,远洋资本在官微发布消息称,于3月28日,与红星美凯龙控股集团有限公司签署合作协议,双方将对重庆红星美凯龙企业发展有限公司及其下属的红星地产板块(不含红星置业板块)展开战略合作。该合作中,远洋资本战略入股红星企发获得18%股权,股权转让对价为人民10.3亿,入股后双方将展开进一步战略合作,传言中“200亿元”对价并不属实。

10.3亿入股红星地产是远洋资本的“聪明钱”还是红星控股的“救命钱”?

中华网财经此前在3月29日也联络到远洋资本相关外宣人员了解到,也对上述“200亿元”进行了否认。按当前远洋资本股权转让价,可以知悉实际交易总对价为57.22亿元,远低于此前媒体爆出的“200亿元”。

此外,远洋资本还表示,根据协议,远洋资本将作为战略投资者,携手红星地产建立和完善战略合作机制,整合双方优势,不断扩大合作领域的广度和深度,精诚合作、携手共进,在更高层次上实现互利共赢、共同发展。

远洋资本指出,通过本次战略合作,远洋资本将依靠自身的丰富管理运营经验,助力红星地产充分发挥品牌优势,加速盘活存量资产,提升资产运营水及自身融资能力,进一步加深两家企业的护城河,强化竞争优势。而双方丰富土地储备和融资优势的结合,也将为未来在全国重点区域内的房地产增量开发、存量运营业务等领域积蓄强劲实力,实现资源共享、优势互补、合作共赢。

资料显示,红星地产为红星美凯龙控股集团旗下业务板块,成立于2009年,是以“地产+商业管理+资产管理”三大业务协同配合,集大型商业和高端住宅开发于一体的综合开发商,覆盖购物中心、影城、精品百货等多种业态。截至目前,红星地产已在全国53座城市落子,累积项目百余个。

远洋资本作为一家专注于从事另类资产管理的专业机构,拥有丰富的资本运作经验:2020年成功发行高级无抵押境外公募美元债券、创新创业公司债券等产品,顺利实现上海大宁商业广场项目退出,成功收购上海优质商办物业H88越虹广场。凭借卓越的资产管理能力,远洋资本一直致力于为投资人及合作伙伴实现价值。

红星地产母公司债券集中到期

不过值得注意的是,中华网财经从公开资料获悉,在此次远洋资本入股红星地产前,作为红星地产的控股母公司红星美凯龙控股集团有限公司今年上半年将迎来多支债券集中到期,据不完全统计,今年上半年,红星控股到期债劵共计约75亿,而3,4月到期较为集中,共计约65亿元,为应对到期,红星计划使用去年年底左右发行的共计30亿元资金用于定向偿还公司债,剩余部分将使用地产板块的销售回款用于偿债。同时,也红星控股曾在3月8日发行约30亿元左右的公司债,投资人为50%银行,40%保险公司以及10%其他投资人。

进一步资料显示,作为投资控股型企业,红星控股的主营业务主要由子公司美凯龙股份和红星企发负责经营具体业务,其中家居建材商场相关业务板块由子公司美凯龙股份负责经营管理,商业地产住宅项目开发业务由子公司红星企发负责。

由于红星美凯龙的重资产经营模式——买地+建场+出租,被并入房企三条红线监管。按红星美凯龙2019年度报表数据,美凯龙踩中三道红线,但到2020年6月30日,只剩扣除预收款的负债率大于70%这条红线,其余两条已合规。至2020年底,红星预计除了扣除预收款的负债率为72%,超过70%的红线外,其余两条都未触及。

就此,红星美凯龙按年有息债务增长为,“一线”超出阈值为“黄色档”,有息负债规模年增速不得超过10%。

而根据红星家居1月底发布的盈利警告公告,预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润为17.11亿元-19.71亿元,同比大幅下滑56%-61.8%。

“此次,远洋资本入股红星地产来说,多少也是对红星控股的资金有一定的缓解。而远洋资本入股10.3亿元获得18%红星地产股权,无论从此次总的对价交易额还是实际资入股金额,并没有外界猜测的多,其中也不乏远洋资本对于投资风险评估后的认可,毕竟整体房地产行业处于资金收紧,既是机会也是风险,另外一面也可以说,这次投资红星地产是远洋资本一次“聪明钱”的投资契机。因为从红星地产去年三季度整体资产看,应该估值更高。”业界人士对中华网财经表达此次对于红星地产被估价转让股权的看法。

(中华网财经综合 文/刘星)

责任编辑:Rex_30

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